第39期(2011年5月期)
決算説明会
2011年7月22日
本資料で示されてる将来予想及び業績予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社が分析を行い判断した予測であり、潜在
的なリスクや不確実性が含まれております。その為、様々な要因により実際の業績は記述されている将来見通しとは異なる結果とな
る可能性があることをご了承ください。
連結決算結果(2011年5月期)
連結損益計算書
(単位:百万円、%)
売上高
売上原価
売上総利益
販売管理費
営業利益
営業外損益
経常利益
特別損益
当期純利益
2011年5月期
売上比
実績
9,531
3,748
5,782
5,246
536
△ 331
204
△ 52
71
前期比
増減率
2010年5月期
実績
売上比
100.0
△ 3.7
9,894
100.0
39.3
+ 1.3
3,700
37.4
60.7
△ 6.6
6,194
62.6
55.0
△ 2.4
5,375
54.3
5.6
△ 34.5
818
8.3
△ 3.5
△ 57.0
△ 342
△ 3.5
475
4.8
-
△ 3,637
△ 36.8
黒字転換
△ 2,358
△ 23.8
2.1
△ 0.6
0.7
1
連結決算結果(2011年5月期)
製品別売上高
(単位:百万円、%)
2011年5月期
実績
前期比
増減額
2010年5月期
前期比
増減率
実績
△ 488
△ 71
△ 350
△ 5.7
△ 1.7
△ 12.2
8,501
4,199
2,871
△1
△ 64
124
△ 0.2
△ 8.0
+ 9.0
623
807
1,392
185
△ 58
+ 18.7
△ 15.1
994
388
△2
△ 20.7
9
合計
8,013
4,127
2,521
621
742
1,517
1,179
329
7
9,531
△ 363
△ 3.7
9,894
自社製品売上高
自社製品比率
3,371
35.4
△ 114
+ 0.1
△ 3.3
3,486
35.2
17,684
85.81
2,715
+ 18.1
14,969
日本国内販売
骨接合材料
人工関節
脊椎固定器具
その他
米国販売※
人工関節
脊椎固定器具
その他
※米国販売額(千ドル )
※換算レート(円)
93.03
2
連結決算結果(2011年5月期)
海外売上高四半期推移表
(単位:千ドル)
4,000
3,500
Joint
海外売上高総額(単位:千ドル)
3,000
2,500
2,000
1,500
1,000
500
-
'07/03
※’07/03= ’07/01~’07/03の期間で算定、以降同様。
'08/03
'09/03
'10/03
'11/03
3
連結決算結果(2011年5月期)
販売費及び一般管理費
2011年5月期
(単位:百万円、%)
実績
前期比
増減額
主な増減要因
前期比
増減率
366
△ 13
△ 3.6 物流及び営業効率化による減少
2,191
△ 37
△ 1.7 同上
一般経費
528
△ 47
△ 8.2 車両費及び事務費の管理徹底、IP活用による通信費の削減
設備費用
1,113
△ 175
政策的費用
308
102
支払費用
619
59
その他
118
△ 16
5,246
△ 129
販売関係費
人件費
計
△ 13.6
資産効率運用に伴う医療工具購入抑制による償却費減少、物
流拠点等移転による賃借料等減少
+ 49.5 積極的な新製品開発投資に伴う研究開発費の増加
+ 10.5 海外売上増に伴うロイヤリティ&コミッションの増加
△ 12.5 前期物流拠点等移転関連費用の計上
△ 2.4
引き続き改善、順調に推移
4
連結決算結果(2011年5月期)
営業外損益
営業外損益(純額)△342百万円(前期) ⇒ △ 331百万円(当期)
・有利子負債削減に伴う支払利息の減少
△131百万円 ⇒ △ 81百万円(49百万円改善)
・円高による子会社貸付金の換算に伴う
為替評価損を主とした為替差損の計上
△134百万円 ⇒ △197百万円(62百万円増加)
特別損益
特別損益(純額) △3,637百万円(前期) ⇒ △ 52百万円(当期)
・資産除去債務会計基準変更に伴う影響額の計上 △8百万円(当期)
(前期、たな卸資産評価損の計上 △3,748百万円 等)
5
連結決算結果(2011年5月期)
たな卸資産・有利子負債及び営業キャッシュフロー
(百万円)
14,000
(百万円)
13,775
12,207
棚卸資産
4,500
営業キャ ッ シ ュ
有利子負債
4,000
投資キャ ッ シ ュ
営業利益
12,000
3,500
3,000
10,000
2,500
8,000
7,003
6,198
6,000
4,000
1,500
11,223
1,000
8,034
5,623
2,000
2,000
4,162
2,882
3,286
1,742
500
4,529
0
▲ 500
0
08/5実績 09/5実績 10/5実績 11/5実績
▲ 1,000
08/5実績 09/5実績 10/5実績 11/5実績
6
連結決算予想(2012年3月期)
連結決算予想
(参考)
2012年3月期
(単位:百万円、%)
売上高
売上原価
売上総利益
販売管理費
営業利益
営業外損益
経常利益
特別損益
当期純利益
予想
8,850
3,504
5,346
4,826
520
△ 100
420
△ 90
200
2012 年 5 月期
売上比
予想
売上比
前期比
増減率
2011 年 5 月期
実績
売上比
100.0
10,300
100.0
+ 8.1
9,531
100.0
39.6
4,080
39.6
+ 8.8
3,748
39.3
60.4
6,220
60.4
+ 7.6
5,782
60.7
54.5
5,520
53.6
+ 5.2
5,246
55.0
5.9
700
6.8
+ 30.6
536
5.6
△ 1.1
△ 110
△ 1.1
-
△ 331
△ 3.5
4.7
590
5.7
+ 188.8
204
2.1
△ 1.0
△ 110
△ 1.1
-
△ 52
△ 0.6
2.3
280
2.7
+ 293.6
71
0.7
※当社は2011年8月19日開催予定の定時株主総会において決算期を現行の5月から3月に変更することを予定しております。
よって、第40期( 2012年3月期)の予想値は、10ヶ月間(2011年6月1日~2012年3月31日)を算定期間としております。
7
連結決算予想(2012年3月期)
製品別売上高
2012年3月期
(単位:百万円、%)
予想
(参考)
2012 年 5 月期
予想
前期比
増減率
2011 年 5 月期
実績
前期比
増減率
骨接合材料
3,541
4,191
+ 1.5
4,127
△ 1.7
人工関節
3,788
4,372
+ 18.1
3,701
△ 4.3
脊椎固定器具
939
1,043
+ 9.6
951
△ 6.0
その他
582
694
△ 7.5
750
△ 8.2
8,850
10,300
+ 8.1
9,531
△ 3.7
3,371
△ 3.3
合計
自社製品売上高
自社製品比率
3,760
42.5
35.4
※当社は2011年8月19日開催予定の定時株主総会において決算期を現行の5月から3月に変更することを予定しております。
よって、第40期( 2012年3月期)の公表予想値は、10ヶ月(2011年6月1日~2012年3月31日)を算定期間としております。
8
連結決算予想(2012年3月期)
販売費及び一般管理費
(参考)
2012 年 5 月期
2012年3月期
(単位:百万円、%)
販売関係費
予想
予想
前期比
増減額
主な増減要因
前期比
増減率
311
378
11
1,981
2,315
123
一般経費
458
534
5
+ 1.1
設備費用
936
1,104
△8
△ 0.8
政策的費用
323
334
26
支払費用
723
738
119
90
114
△3
△ 3.0
4,826
5,520
273
+ 5.2
人件費
その他
計
+ 3.0
営業体制強化、物流業務の効率化、O D EV 社自
+ 5.6 社開発品の供給体制強化による見合い
引き続き、積極的な新製品開発投資に伴う研究
+ 8.5 開発費等の増加
海外売上増に伴うロイヤリティ&コミッション
+ 19.2 の増加
※当社は2011年8月19日開催予定の定時株主総会において決算期を現行の5月から3月に変更することを予定しております。
よって、第40期( 2012年3月期)の公表予想値は、10ヶ月(2011年6月1日~2012年3月31日)を算定期間としております。
9
<参考情報>設備投資等の推移表
2008年 2009年 2010年 2011年
5月期 5月期 5月期 5月期
実績
実績
実績
実績
2012年
3月期
予想
(単位:百万円)
設 備 投 資
減価償却費 注)1
研究開発費
558
389
780
836
1,915
1,351
960
826
1,218
675
125
155
148
246
251
注)1 製造原価算入の減価償却費を含むため、損益計算書上の「減価償却費」とは一致しておりません。
※当社は2011年8月19日開催予定の定時株主総会において決算期を現行の5月から3月に変更することを予定しております。
よって、第40期( 2012年3月期)の公表予想値は、10ヶ月(2011年6月1日~2012年3月31日)を算定期間としております。
10
中期経営計画
New Concept of MDM
~第40期(2012年5月期)~
2011年7月22日
本資料で示されてる将来予想及び業績予想は、現時点で入手可能な情報に基づいて当社が分析を行い、判断した予測であり潜在
的なリスクや不確実性が含まれております。その為、様々な要因により実際の業績は記述されている将来見通しとは異なる結果とな
る可能性があることをご了承ください。
第39期レビュー
業績レビュー
第39期は、競争激化の影響により国内販売は計画通り伸張せず、北米販売についても人工関節が大幅に伸張した
ものの円高の影響により、計画は未達成であった。
戦略的販売ミックスへのシフトにより原価率を改善することができ、また、販管費の削減効果もあり営業利益の減少
を最小限に留めることができたが、子会社貸付金の円換算による為替評価損が主な要因となり、段階利益は計画を
下回った。
たな卸資産は一部新製品の前倒し導入により計画を上回ったが、有利子負債は順調に減少し、財政状態の改善は
計画を上回った。
(単位:百万円)
連結
売上高
営業利益
経常利益
当期純利益
たな卸資産
有利子負債
第39期
(2011年5月期)
計画
10,200
700
520
300
5,700
4,700
第39期
(2011年5月期)
実績
9,531
536
204
71
6,198
4,529
12
第39期レビュー
重要施策レビュー
「メーカー機能強化」
・自社製品販売の拡充(自社製品比率35.2%→35.4%:対38期比)
・新規自社開発製品の薬事承認申請及び薬事承認取得
「商社機能強化」
・ナカシマメディカル社との販売提携契約締結
・顧客リレーションの更なる強化→3100施設との取引(39期実績)
「海外事業拡大」
・人工関節を中心とした北米エリアの販売拡充(海外売上高比率14.1%→15.9%:対38期比)
「物流機能強化」
・Web受注率向上による業務効率化促進
・在庫保有基準の見直し及び在庫適正化に向けた運用開始
「人材強化」
・即戦力営業マンの採用
・社内外トレーニングによるマネジメント、プロフェッショナルの継続的育成強化
13
第40期の位置づけ
第40期
高収益体質転換に向けた実行
自社開発/新規提携製品の本格導入開始
中期経営計画
New Concept of MDM
~Change The Rule~
第39期
第38期
14
自社製品薬事申請・承認/新規提携契約締結
自社製品開発着手/新規提携交渉開始
14
第40期業績目標
第40期は、自社開発及び新規提携によるさまざまな新製品導入により日本国内での症例数の拡大ならびに北
米販売が人工関節を中心に伸張すると見込まれることから、売上高が増加に転じると見込んでいる。また、一部
償還価格改定の影響を受けるが自社製品比率の増大により原価率の上昇を最小限に留め、販売関連費用等
の効率的活用により利益増大を見込んでいる。
たな卸資産及び有利子負債は更に削減し、一層の財政状態の改善に取り組んでいく。
(単位:百万円)
連結
売上高
営業利益
経常利益
当期純利益
たな卸資産
有利子負債
第39期
(2011年5月期)
実績
第40期
(2012年3月期)
計画
9,531
536
204
71
8,850
520
420
200
6,198
4,529
5,700
4,000
第 40 期
( 2012 年 5 月期)
参考
10,300
700
590
280
※計画の前提条件:為替¥80.82⇔$1.00
※当社は2011年8月19日開催予定の定時株主総会において決算期を現行の5月から3月に変更することを予定しております。
よって、第40期( 2012年3月期)の公表予想値は、10ヶ月(2011年6月1日~2012年3月31日)を算定期間としております。
15
第40期重要施策
メーカー機能強化
・自社開発製品の段階的導入実施
・自社製品開発の更なる促進に向けた開発部門強化
商社機能強化
・新提携製品の段階的導入及び拡販戦略実行
・新規提携候補企業との継続交渉及び契約締結
海外事業の拡大
・北米における人工関節製品の更なる拡販戦略実行
・新興国進出に向けた基盤確立
物流機能強化
・新製品の段階的導入における円滑運用の実施
・物流業務効率化に向けたプロセス簡素化の更なる促進
高
収
益
体
質
転
換
へ
の
実
行
人材強化
・マネジメント層の継続強化
・製品研修を主体としたスペシャリスト育成研修実施
16
第41期に向けて
Point1
2012年6月末にジョンソンエンドジョンソン(株)との販売提携契約は終了となるが、市場のトレンドならびに日本人体
型に合致し、かつ利益率の高い自社製品を市場導入することにより、売上増加のみならず大幅な利益率の改善が可
能となる。
Point2
人工関節分野において慢性疾患領域への本格参入を自社開発製品で果たすことにより、巨大市場からの症例取り
込みによる売上拡大が可能となる。
12,000
67
66
10,000
65
64
8,000
6,000
63
提携終了製品
62
提携製品
61
4,000
自社製品
粗利率
60
59
2,000
58
0
(単位:百万円)
57
39期
40期(※12ヶ月)
41期
(単位:%)
17
第41期~取扱カテゴリー/製品
巨大市場・成長市場にフォーカスした効率的製品展開
取扱領域/取扱メーカー
第41期~
第40期
骨接合材料
14
領
域
19製品
J&J
3製品
ナカシマ
1製品
オーミック
10
領
域
7製品
自社製品
10製品~
自社製品
5製品~
提携製品
人工関節
2
領
域
4製品
自社製品
1製品
JMM
3
領
域
5製品~
自社製品
脊椎固定器具
6
領
域
1製品
自社製品
9製品
ZIMMER
6
領
域
1製品~
自社製品
1製品~
提携製品
9製品~
提携製品
コメント
提携製品から自
社製品への大幅
シフト
自社製品ライン
ナップ拡充・慢性
疾患分野への本格
参入
提携企業との関係
強化による更なる
販売拡大
18
※2製品以上を投入して展開する領域あり
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(第39期)5月期 決算説明会資料